相場急変時、目的を思い出して冷静に考える

長期目線でみると違う景色が見えてくる

投資は、投資先の成長を期待して取り組むものではありますが、足元では評価額が変動することが一般的です。「○○ショック」と称されたマーケットの急落が、長期の視点でみると回復したという例は、数多くあります。
過去の成績通りに未来が推移するとは限りませんが、投資している商品の基準価額推移を全期間や10年間など、長い期間で確認してみましょう。今は下落基調に見えても、長期でみると大きな下落ではないと感じられたり、過去に回復してきた実績を確認できたりするかもしれません。

出所：Bloombergのデータをもとにみずほ銀行作成。
上記は、各主要株式市場を表すため、みずほ銀行で取り扱っているインデックスファンドの中で、実績の長いファンドの基準価額の推移を示しています。
上記は、各ファンドの実績であり、将来における運用成果を示唆、保証するものではありません。

そのうえで、この急落が自分にとって本当に困る出来事なのかを確認していきます。

いつ使うお金なのかを確認する

投資に充てている資金は将来のインフレ対策のため、という方も多いでしょう。実際に活用するのは、足元の預貯金が少なくなってきた頃なので、その頃に評価額が回復してくれていれば良いわけです。
そのため、相場急変時にまず行うことは「投資に充てている資金を使う予定はいつなのか」を確認することです。

現在の預貯金と投資額、今後の貯蓄ペースやお金を使いそうなライフイベントを整理して、投資に充てている予算を使わなければいけないタイミングがいつなのかを確認します。それが10年以上先（表1）なのであれば、慌てて売却する必要性は低く、そのまま保有を続けることが有力な選択肢になります。

表1【例：39歳 預貯金800万円の場合】

	詳細
自分	39歳	40歳	41歳	42歳	43歳	44歳	45歳	46歳	47歳	48歳
妻	37歳	38歳	39歳	40歳	41歳	42歳	43歳	44歳	45歳	46歳
長男	11歳	12歳	13歳	14歳	15歳	16歳	17歳	18歳	19歳	20歳
長女	9歳	10歳	11歳	12歳	13歳	14歳	15歳	16歳	17歳	18歳
ライフイベント					長男 高校 入学		長女 高校 入学	長男 大学 入学		長女 大学 入学
	ライフイベントで現状より追加で必要になりそうなお金
教育費（高校・大学学費）					50 万円	50 万円	100 万円	150 万円	100 万円	150 万円
	資産の増減（現在の年間の余力が100万円）
現時点での預貯金の額	800 万円
現時点での金融商品保有額	200 万円
今後の年間貯蓄額		80 万円	80 万円	80 万円	50 万円	50 万円	0 万円	△50 万円	0 万円	△50 万円
今後の年間投資額（元本）		20 万円	20 万円	20 万円
	合計
預貯金の残高	800 万円	880 万円	960 万円	1,040 万円	1,090 万円	1,140 万円	1,140 万円	1,090 万円	1,090 万円	1,040 万円
金融商品の残高（元本）	200 万円	220 万円	240 万円	260 万円	260 万円	260 万円	260 万円	260 万円	260 万円	260 万円
資産合計	1,000 万円	1,100 万円	1,200 万円	1,300 万円	1,350 万円	1,400 万円	1,400 万円	1,350 万円	1,350 万円	1,300 万円

投資に充てている予算を使わなければいけないタイミングが10年以内（表2）など、迫ってきているようであれば、数回に分けて売却することも選択肢になります。ただ、この時も慌ててすべてを売却するのではなく、評価額が回復している時を意識するなどして数年かけて売却することも視野に入れると良いでしょう。

表2【例：39歳 預貯金200万円の場合】

	詳細
自分	39歳	40歳	41歳	42歳	43歳	44歳	45歳	46歳	47歳	48歳
妻	37歳	38歳	39歳	40歳	41歳	42歳	43歳	44歳	45歳	46歳
長男	11歳	12歳	13歳	14歳	15歳	16歳	17歳	18歳	19歳	20歳
長女	9歳	10歳	11歳	12歳	13歳	14歳	15歳	16歳	17歳	18歳
ライフイベント					長男 高校 入学		長女 高校 入学	長男 大学 入学		長女 大学 入学
	ライフイベントで現状より追加で必要になりそうなお金
教育費（高校・大学学費）					50 万円	50 万円	100 万円	150 万円	100 万円	150 万円
	資産の増減（現在の年間の余力が60万円）
現時点での預貯金の額	200 万円
現時点での金融商品保有額	200 万円
今後の年間貯蓄額		30 万円	30 万円	30 万円	10 万円	10 万円	△40 万円	△90 万円	△40 万円	△90 万円
今後の年間投資額（元本）		30 万円	30 万円	30 万円
	合計
預貯金の残高	200 万円	230 万円	260 万円	290 万円	300 万円	310 万円	270 万円	180 万円	140 万円	50 万円
金融商品の残高（元本）	200 万円	230 万円	260 万円	290 万円	290 万円	290 万円	290 万円	290 万円	290 万円	290 万円
資産合計	400 万円	460 万円	520 万円	580 万円	590 万円	600 万円	560 万円	470 万円	430 万円	340 万円

当面使わない予算があり、投資している商品の成長に期待をしている場合は、一時的な相場の下落がむしろボーナスシーズンのように感じることもあるかもしれません。資産全体のバランスで余力があれば、少し購入金額を増やすことも選択肢になります。

相場急変時の対応は大きく3つ

整理すると、相場が急変している時にとれる対策は「そのまま」「売却」「買い増し」と大きく3つあることになります。どの対策を選ぶかを考えるためには、まず、資産を棚卸しし、今後の残高推移をざっくりと描いてみることが重要です。
加えて、投資している商品に対する長期的な期待や評価が自分の中で変わっていないのかを確認します。期待している先であれば、保有を続ける方向に、期待できなくなっているのであれば、売却や解約の方向に判断の比重が傾くことになります。

そのまま
投資先への期待は維持されていて、10年以上その資金に手を付ける必要がない場合。積み立て投資をしている最中であれば、投資金額も変更せず継続するような判断

売却
投資先への期待が持てなくなっていたり、期待は維持されていても10年以内にその資金に手を付ける必要がありそうな場合。一括で売却する他に、数年に分けて分割して売却していくことも選択肢になる

買い増し
投資先への期待は維持されていて、10年以上手を付ける必要がない資金の余裕がある場合。積立金額の増額やスポットでの追加購入などで、結果的に取得総額が抑えられる可能性も出てくる

一時的でも下落に直面すると誰でも多少は心配になります。ただ、そうした時には一呼吸置いて、自分がその商品に期待していた役割や目的、家計の現在や中長期でみた余力を確認してみましょう。慌てず冷静に判断していくことで、長い目線でみても後悔しにくい選択をしやすくなります。

著者プロフィール

風呂内 亜矢（ふろうち あや）

• 1級ファイナンシャル・プランニング技能士、CFP®認定者

貯蓄80万円でマンションを衝動買いした経験を原点に、生活に寄り添ったファイナンシャル・プランニングを提唱。『やってはいけない「ひとりマンション」の買い方（青春新書）』、『マンガでカンタン！NISA・iDeCoは7日間でわかります。（Gakken）』など、お金に関する書籍やムックは30冊以上。日常の記録に交えてお金のTipsを伝えるYouTubeチャンネル「FUROUCHI vlog」も更新。

• *記事内の情報は、本記事執筆時点の情報に基づく内容となります。みずほ銀行の公式な見解を示すものではありません。